La guida definitiva alla due diligence degli investimenti

La migliore possibilità di completare rapidamente un finanziamento seed o un round di Serie A e oltre è quella di comprendere appieno la due diligence di investimento che la vostra azienda dovrà affrontare da parte dei potenziali investitori e di essere pronti a soddisfare l'obiettivo della due diligence.

Stabilire un sala dati virtuale (VDR) dovrebbe essere fatto prima ancora di iniziare la due diligence. Un'organizzazione adeguata della VDR consente di accelerare il processo di due diligence e di ridurre il rischio che l'affare vada in fumo se si protrae troppo a lungo.

Cosa succede durante la due diligence?

Il processo di due diligence aiuta l'investitore a determinare se la sua decisione iniziale di fornire un finanziamento si basa su informazioni accurate. Gli investitori controllano le finanze, la struttura dell'azienda, i documenti legali, il personale chiave, i contratti di lavoro, i fornitori, i clienti e altro ancora.

Naturalmente gli investitori effettueranno un'analisi finanziaria completa della vostra azienda. Ma faranno anche un controllo su tutti i fondatori, i membri del consiglio di amministrazione e il personale chiave. Vorranno vedere i contratti di lavoro firmati di tutto il personale per assicurarsi che i diritti di proprietà intellettuale siano protetti. Esaminerà i contratti con i fornitori per assicurarsi che non vi siano rischi straordinari. Se la vostra attività è un software o un servizio tecnologico, eseguiranno una due diligence informatica sulla tecnologia. Potrebbero chiamare i clienti per assicurarsi che siano soddisfatti del vostro prodotto.

Questo dettagliato processo di due diligence inizia dopo la firma del term sheet, che delinea l'investimento proposto.

Il VDR consente di mettere in atto tutte queste informazioni, Prima ancora di iniziare a contattare i potenziali investitori, potrete controllare quali informazioni condividere in ogni fase del processo. Essere preparati con i documenti necessari vi aiuterà ad accelerare il processo di due diligence, poiché la raccolta di tutti i documenti necessari richiede una notevole quantità di tempo. In alcuni casi, anche prima dell'inizio della due diligence, vi sarà richiesto di inviare informazioni riservate ai potenziali investitori per attirarli a investire nella vostra azienda.

Tempistica della due diligence VC

Come abbiamo detto in precedenza, il processo di due diligence dell'investimento inizia quando voi e il vostro potenziale investitore avete concordato il term sheet. A quel punto, l'investitore vi presenterà un elenco di richieste di due diligence del capitale di rischio.

A questo punto, il lavoro svolto in anticipo nella preparazione della VDR farà la differenza. Se gli investigatori hanno a disposizione tutti i documenti di due diligence dell'investitore, il processo sarà più rapido.

Normalmente, la due diligence può richiedere del tempo. Se avete il vostro VDR completamente fornito e pronto all'uso, i tempi della due diligence possono essere ridotti a settimane invece che a mesi. Il nostro modello di lista di controllo per la due diligence degli investimenti è una risorsa preziosa per organizzarsi al meglio per ottenere la massima rapidità.

Cosa comprende il processo di due diligence dell'investimento?

La risposta breve a questa domanda è “Tutto”. Ecco ulteriori dettagli su ciò che ci si può aspettare dalla due diligence del capitale di rischio: Per maggiori dettagli, scaricate la nostra lista di controllo gratuita sulla due diligence del capitale di rischio.

• Fondatori e dirigenti: Gli investitori effettuano controlli approfonditi sul background dei fondatori, dei dirigenti e del personale chiave dell'azienda.
• Questioni legali: Questo include tutti i documenti organizzativi relativi all'azienda, come la licenza per l'imposta sulle vendite, gli accordi di partnership, l'atto costitutivo, ecc. Le protezioni legali per la vostra proprietà intellettuale, come brevetti, licenze, ecc. Anche eventuali cause legali presenti o passate dovrebbero essere rivelate come informazioni complete.
• Dati finanziari: L'investitore esaminerà la vostra storia finanziaria, i profitti e le perdite, i bilanci e le proiezioni. Dovrete inoltre mostrare i piani aziendali e i contratti con fornitori e clienti.
• Dipendenti: Dovrete esibire contratti o accordi di lavoro con tutti i vostri dipendenti per garantire la protezione di tutti i diritti di proprietà intellettuale.
• Tecnici: L'investitore potrebbe voler esaminare le informazioni tecniche sul vostro prodotto, come le tecnologie utilizzate e il modo in cui affrontate i problemi di sicurezza e scalabilità.
• Clienti: I VC possono parlare con alcuni clienti selezionati per capire quanto la vostra azienda stia performando bene e quanto si possa prevedere che lo faccia in futuro. Esamineranno inoltre tutti i contratti con i clienti per determinare se supportano le vostre proiezioni.

Vantaggi di una sala dati virtuale

A sala dati virtuale vi fornirà tre vantaggi principalicontrollo, velocità e intuizione. Inoltre, fornirà un quadro di riferimento per prepararsi al successo, che viene spiegato ulteriormente in questo post del blog. La nostra lista di controllo per la due diligence degli investimenti vi mette sulla strada giusta per superare la due diligence delle startup VC.

• Controllo: A volte le trattative non si concludono per vari motivi. In questi casi, non volete che un investitore conservi tutti i documenti di due diligence che possono contenere i vostri dati finanziari e di proprietà intellettuale riservati. Con una data room virtuale, potete controllare chi ha accesso ai vostri file e se può inviare o inviare nuovamente i documenti. stamparli. È possibile tenere traccia di chi vede i file, in modo da poterli recuperare quando lo si desidera e revocare l'accesso a chiunque. Potete anche impostare in anticipo dei limiti di tempo per l'accesso ai file. In Digify, i vostri file sono protetti dalla crittografia AES-256, certificata dalla National Security Administration per la protezione dei file top-secret.
• Velocità: Avere il materiale di due diligence per la raccolta fondi raccolto in anticipo in un VDR prontamente disponibile abbrevia l'intero processo di due diligence. Un VDR offre anche funzioni che facilitano la due diligence, come la possibilità di strutturare i file e le cartelle in base al modo in cui gli investitori intendono visualizzarli. Se avete più di un investitore che sta valutando l'investimento, le analisi dei documenti vi mostrano quando e quanto spesso un VC ha avuto accesso ai vostri documenti, aiutandovi nei vostri follow-up e nella vostra attenzione.
• Approfondimento: Quando siete in trepidante attesa di una decisione di investimento, potete sentirvi un po' all'oscuro del processo del vostro potenziale investitore. Ma le funzioni di monitoraggio e di analisi del vostro VDR vi permettono di monitorare dove si trovano i vostri potenziali investitori durante le fasi di pre-due diligence e di due diligence, fornendovi una maggiore comprensione dei loro tempi decisionali. Per saperne di più, consultate questo post del blog.

La due diligence può far fallire un affare?

La due diligence di un investitore di startup costa all'investitore tempo e denaro, quindi l'investitore è tipicamente impegnato in un affare prima di avviare il processo.

Tuttavia, le operazioni possono fallire durante la due diligence. Ciò accade principalmente perché l'investitore scopre qualcosa che l'azienda non ha rivelato, intenzionalmente o accidentalmente, e questo è il valore della due diligence.

Pertanto, la completa onestà nei confronti dei potenziali investitori, nella fase di corteggiamento, di pre-due diligence e di due diligence tecnica, aumenterà notevolmente le possibilità di sopravvivere alla fase di due diligence e di ottenere il tanto necessario investimento.

Il processo di ricerca e acquisizione di capitale di rischio è un processo estenuante che consuma il tempo e le energie che normalmente si dedicano alla propria attività. Riuscire a farlo con successo, tuttavia, è la chiave per la crescita e la sopravvivenza della vostra attività e del vostro sogno.

Digify desidera assistervi in questo processo aiutandovi a configurare il vostro VDR vitale e a organizzarlo nel modo migliore per soddisfare le esigenze dei vostri potenziali investitori durante la due diligence. Scaricate una copia gratuita del nostro lista di controllo per la due diligence delle startup per fungere da guida per una due diligence di successo.